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基金公司扎堆布局消费主题基金 业绩分化头尾相差44%

  消费板块的赚钱效应吸引各家公募纷繁布局消费主题基金,今年新成立的消费主题基金数量已经多达11只。

  业内人士觉得,消费行业以低稳定、穿梭周期跟 连续报答才能较强等优势,成为各家公募布局的重要方向,但目前同质化竞争已经关于比严重,基金业绩跟 规模都面临较大的分化。

  66家公募布局83只消费主题基金

  近日,嘉合消费进级、中银消费活力两只基金纷繁宣布基金合同生效布告,前者以发动式基金形式募集2421万元,后者吸金2.06亿元,同时在6月15日布告基金成立。值得注意的是,这两只基金成立后,今年新成立的带有“消费”字样的主题基金数量就达到11只。

  据记者统计,已经有59家公募共计成立了72只消费主题基金,目前仍有中银、融通、国开泰富等8家公募申报的消费主题基金正在排队候批,华商、银华、金鹰等3家公募旗下基金拟转型为消费主题基金。这也意味着,将来将有66家公募共计布局83只消费主题基金,在产品布局上全面开花。

  其中,部分中大型公募已经布局了3只消费主题基金,从消费行业到消费精选,从消费进级到新兴消费,消费行业多少乎成为每家公募行业主题配置的必选项。

  谈及公募抵消费主题基金的青睐,北京一家大型公募产品部人士觉得,首先,消费主题基金以消费股为主要配置标的,而消费行业牛股众多,是能够穿梭周期的投资品种;第二,从资产稳定作风上,消费行业稳定率比动力、有色等行业稳定低良多,而行业长期向上且低稳定品种正是投资者青睐的产品类型;第三,从投资者体验看,近三年消费主题基金也带来关于比好的赚钱效应,这类产品运作治理也不会伤害客户。

  该市场部人士觉得,虽然各个行业都存在中短期稳定的特点,但近多少年消费股大致保持了关于比好的赚钱效应,拉长周期看,消费范围也是有中长期投资价值的行业,各家公募踊跃布局,正是看到了行业的前景跟 产品将来带来投资者、基金公司的良性互动效应。

  业绩规模大分化

  半数产品面临生存危机

  各家都在布局消费主题基金,但从基金业绩看分化很大,基金规模也相距甚远,产品的同质化布局也带来同类型产品的白热化竞争。

  今年以来,以食品饮料为主要配置方向的消费板块涨幅惊人,截至6月18日收盘,中信一级行业中,食品饮料以47.9%的涨幅位居板块涨幅第二名。但是,消费主题基金的业绩表现却涌现较大分化。

  数据显示,排除今年新成立的次新基金,截至6月17日,富国消费主题以47.3%收益率暂居消费主题基金冠军,创金合信消费主题A、易方达消费行业、中欧消费主题A等4只基金收益率也站上40%以上。

  值得注意的是,也有部分消费主题基金赚钱效应乏力,今年业绩排名最末的消费主题基金与冠军业绩相差44.07%,6只消费主题基金今年收益率低于10%。

  北京一家大型公募主题基金经理奉告记者,虽然消费基金越来越多,但赚钱效应却差异很大,一方面是因为大消费板块的细分行业跟 范围十分多,消费主题基金在资产配置上可能就有关于比大的差异;另一方面,各个基金经理的择时才能不同,可能在不同的时点配置相关个股,也会导致资产配置类似的基金收益率差异很大。

  该基金经理觉得,即便投资危险收益作风相关于稳健的消费行业,在投资中也要当真研究个股基础面跟 公司的竞争壁垒,将来一段时期基础面的变更,估值的动态趋势等综合因素,并不是简单地配置消费股龙头公司就能够。

  除此以外,消费主题基金规模也是大相径庭。数据显示,截至今年一季报,易方达消费行业以175.24亿元的规模问鼎消费主题基金头名,汇添富消费行业规模也有49.76亿元,嘉实、安信、长城等7家公募旗下消费主题基金规模也超过10亿元,但也有32只消费主题基金规模低于2亿元,在一季报表露规模的63只基金中占比高达50.79%,这也意味着虽然消费主题基金收益不俗,但仍有超过半数的消费主题基金面临生存危机。

  在北京一家次新公募市场总监看来,消费主题基金要想成为规模爆款:一是要有先发优势,基金要成立较早,有关于比好的历史业绩记载;二是由大型公募基金治理,容易取得普通投资者的信任;三是能带来至少2年的连续报答,投资者才会更加青睐这一类型的产品,并带来连续的净申购。

  该市场总监称:“对中小公司而言,仍是要继续做好投资业绩,做好产品的连续营销,避免基金业绩爆赚但不得不面临清盘的命运,最终要构成产品与业绩、投资者与基金治理人的良性循环,才气在市场具有一席之地。”

(责任编辑:刘思雨 )


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